Lord of Waters, King of the Sea, और Manwe के बाद Valar में सबसे शक्तिशाली। Ulmo Valinor में कोई स्थिर भवन नहीं रखता, बल्कि Outer Ocean की गहराइयों में रहता है, और उसकी शक्ति संसार के समस्त जलों में—महासागरों से लेकर धरती के नीचे के छोटे-से-छोटे सोते तक—प्रवाहित होती है। वह Elves और Men दोनों से प्रेम करता है, और Shadow के नीचे आ जाने पर भी उसने उन्हें नहीं त्यागा, बल्कि जब अन्य Valar Middle-earth से विमुख हो गए तब भी उसने Hither Lands की चिंता बनाए रखी।
प्रायः उसने अकेले और अपने साथियों की सम्मति के विरुद्ध कार्य किया, और जल के संगीत के माध्यम से अपनी चेतावनियाँ तथा सहायता भेजी। उसने Elves के हृदयों में Sea की गहरी और अबुझ लालसा रखी, और Beleriand के युद्धों में गुप्त रूप से Elves तथा Men के भाग्य का मार्गदर्शन किया। Vinyamar में Tuor के सामने पूरी शक्ति से प्रकट होकर उसे Gondolin भेजने वाला और Turgon को उसके विनाश की चेतावनी दिलाने वाला Ulmo ही था, और वही जल-शक्ति अंततः Earendil के जहाज़ को Blessed Realm के तटों तक ले गई। कहा जाता है कि जो धाराओं की ध्वनि और लहरों के टूटने को ध्यान से सुनते हैं, वे आज भी उसके गहरे और अनंत संगीत की प्रतिध्वनि सुन सकते हैं।